Inversiones de chilenos: qué compran en volatilidad global
Datos de Zesty muestran que, entre marzo y mayo de este año, las inversiones de chilenos estuvieron lideradas por Banco de Chile en el mercado local, mientras que el ETF VOO -fondo que invierte en las 500 principales empresas de EE.UU.- encabezó las preferencias a la hora de comprar en la bolsa estadounidense.
En meses donde la volatilidad internacional volvió a instalarse en los mercados por el conflicto en Medio Oriente, el alza del petróleo y señales de desaceleración económica, las personas que invierten en Chile no dejaron de comprar activos financieros. Así, entre marzo y mayo de este año, Banco de Chile fue el instrumento más adquirido en la Bolsa de Santiago, mientras que el ETF (fondo que permite invertir en un conjunto de empresas o activos a través de un solo instrumento que se compra y vende en bolsa igual que una acción) VOO, que invierte en las 500 principales empresas de Estados Unidos, lideró las preferencias entre quienes optaron por el mercado estadounidense, según datos de la fintech chilena Zesty, con datos recopilados entre el 1 de marzo y el 31 de mayo de este año.
Inversiones de chilenos en medio de la volatilidad
“Lo que observamos no es un retiro generalizado del mercado frente a la incertidumbre, sino que aumentó la cantidad de personas que realizaron compras en ambos mercados, con un peak claro durante la primera semana del mes. Al mismo tiempo, las preferencias muestran estrategias distintas: en Chile hay una presencia importante de bancos y empresas de servicios básicos, mientras que en Estados Unidos conviven ETF diversificados, acciones tecnológicas, instrumentos de cobertura y posiciones tácticas de mayor riesgo”, señala Francisco Otero, Head of Growth de Zesty.
Banco de Chile encabeza las compras locales
En la Bolsa de Santiago, Banco de Chile concentró la mayor cantidad de órdenes de compra (13,1%) y le siguieron LATAM Airlines (7,2%); el holding Quiñenco, que tiene participación en la banca, bebidas, transporte y energía (5,9%); Compañía Sudamericana de Vapores (5,4%), ligada al transporte marítimo y comercio internacional; la administradora de fondos de pensiones AFP Hábitat (3,6%); Santander Chile (3,4%); Aguas Andinas (2,8%), una de las principales encargadas de los servicios de agua potable y saneamiento en la Región Metropolitana; Zona Franca Iquique (2,6%); una de las mayores generadoras de electricidad del país, Colbún (2,5%); y la compañía de energía eléctrica Enel Generación (2,2%). La composición muestra interés por bancos y compañías vinculadas a servicios básicos y energía, pero también incorpora una exposición relevante a empresas más sensibles al ciclo económico, como LATAM Airlines y Compañía Sudamericana de Vapores.
Inversiones de chilenos en acciones locales
“En el mercado local se observa una preferencia importante por emisores conocidos y sectores con presencia relevante en la economía chilena. Sin embargo, no se trata exclusivamente de una estrategia conservadora: que LATAM Airlines se mantenga como la segunda acción más comprada y que Compañía Sudamericana de Vapores ingrese al top 5 muestra que algunos inversionistas también están buscando oportunidades en compañías más expuestas al ciclo, el transporte y el comercio exterior”, agrega Otero.
Desde tecnología hasta oro: las preferencias en Estados Unidos
El instrumento más comprado por los usuarios fue VOO, un fondo que invierte en las 500 principales empresas de Estados Unidos (índice S&P 500), con el 2,6% de las órdenes ejecutadas durante el período analizado. A continuación, se ubicaron Nvidia, una de las principales empresas de chips y de inteligencia artificial del mundo (2,3%); Microsoft, una de las mayores empresas de tecnología del mundo y dueña de productos como Windows y Office (1,8%); MSTU, un fondo que busca duplicar el movimiento de la acción de Strategy/MSTR, empresa conocida por su exposición a bitcoin (1,8%); y QQQ, un fondo que reúne a las principales empresas tecnológicas de Estados Unidos y sigue al índice Nasdaq-100 (1,2%).
También destacan las inversiones en los ETFs SOXL (1,1%), un fondo ligado a las empresas que fabrican chips y componentes usados en celulares, computadores e inteligencia artificial; SCHD (0,8%), enfocado en empresas que reparten parte de sus ganancias entre sus accionistas; IAU (0,7%), vinculado al precio del oro; VXUS (0,6%), que permite invertir en empresas de otros países fuera de Estados Unidos; y SOXS, que apuesta a que las acciones de semiconductores bajen.
Estrategias de inversión y cobertura
“En el mercado estadounidense conviven dos comportamientos. Por un lado, una acumulación amplia y diversificada en ETFs de mercado total como VOO, QQQ, IVV y QQQM, complementada con instrumentos defensivos explícitos: oro físico vía IAU y acciones de dividendos vía SCHD. Por otro lado, un segmento más activo opera el clúster de inteligencia artificial y semiconductores con instrumentos apalancados de signo opuesto —MSTU y SOXL en posiciones largas apalancadas, SOXS en cobertura corta—, lo que sugiere administración táctica del riesgo sectorial más que una apuesta direccional unilateral”, explica Francisco Otero.
