Ministerio de Economía y Corfo presentan proyecto de "Fondo de Fondos"

La iniciativa, ingresada este miércoles a la Cámara de Diputados, permitirá a Corfo participar como inversionista minoritario en fondos de capital de riesgo para atraer mayores recursos privados, fortalecer el ecosistema de startups y apoyar el crecimiento de empresas innovadoras en Chile.

• Asimismo, busca movilizar nuevas inversiones privadas para startups en etapa de escalamiento y transformar a Chile en plataforma de venture capital para la región.

Fondo de Fondos: Corfo busca impulsar el crecimiento de startups

Con el objetivo de mejorar el ecosistema de las startups e impulsar su crecimiento a nivel nacional, el biministro de Economía, Fomento y Turismo y Minería, Daniel Mas, presentó junto al vicepresidente ejecutivo de Corfo, José Ignacio Mujica, el proyecto de ley conocido como "Fondo de Fondos".

La iniciativa busca incentivar la atracción de mayores inversiones para el crecimiento de las startups nacionales. Esto, a través de la habilitación de la Corporación de Fomento de la Producción (Corfo) como aportante de capital en fondos de inversión de manera minoritaria, regulada y transitoria.

Financiamiento para startups en etapa de escalamiento

El proyecto es una respuesta al estancamiento en las inversiones en startups en su etapa de escalamiento. Actualmente, la obtención de financiamiento inicial posee una oferta consolidada, sin embargo, para su crecimiento posterior, este sector depende, en gran parte, de créditos con garantías Corfo. Este escenario se ve reflejado en un contexto regional, donde, entre 2006 y 2018, el país se situó en el primer lugar en el ranking LAVCA de entorno para el capital de riesgo. Hoy, la inversión nacional de esta índole equivale a un 5,8% en Latinoamérica.

A partir de esto, las startups han debido buscar capital fuera de Chile y mudar su matriz en el extranjero, trasladando también potenciales empleos, propiedad intelectual, impuestos, entre otros.

Cómo funcionará el Fondo de Fondos de Corfo

Actualmente Corfo entrega financiamiento a fondos de inversión a través de líneas de créditos para destinarlo a startups. El proyecto complementa esto con la habilitación de invertir en dichos fondos comprando cuotas, pasando a ser un aportante por dos vías.

La primera corresponde al "Fondo de Fondos", el cual permite alcanzar la escala de diversificación que exigen los grandes inversionistas para generar atracción hacia las startups. De esta manera, a través de uno o varios fondos, administrados por una Administradora General de Fondos (AGF) y fiscalizados por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), se reúnen recursos de varios inversionistas y se colocan en diversos fondos de capital de riesgo. En esta línea, Corfo toma un rol ancla en la inversión, con una capacidad de alcanzar un 35% de participación en el patrimonio de cada fondo de fondos. Como resultado, se proyecta que por cada dólar que aporte Corfo a un fondo se asignarán aproximadamente otros 15 provenientes de otros inversionistas.

Aporte directo a fondos de capital de riesgo

La segunda corresponde al aporte directo a fondos de capital de riesgo. Esta vía permite a Corfo invertir hasta un 30% en fondos nacionales, lo que permite llegar a aquellos más pequeños o que se encuentran en una etapa inicial. Aquí, por cada peso que invierta Corfo, el resto de los aportantes deberá invertir al menos 2,3.

Inversión pública y privada para fortalecer la innovación

"Lo que este proyecto persigue es la consolidación del desarrollo de nuestras startups en el país. Se está dotando con más herramientas a Corfo, para que podamos revertir una tendencia que deja a nuestra economía prescindiendo del aporte de una industria muy valiosa. Buscamos nuevamente ser líderes en el apoyo a un sector que no solo contribuye con productividad y empleo, también lo hace con la introducción de talento e innovación, elementos claves para abrir nuevas oportunidades a nuestros mercados. Todo eso gracias una nueva normativa capaz de extender el acompañamiento que le damos a nuestros emprendimientos, desde su atapa inicial y, desde ahora, en su escalamiento", explicó el biministro de Economía y Minería, Daniel Mas.

Fondo de Fondos busca posicionar a Chile como referente regional

"Este proyecto de ley marca un hito clave para retomar el posicionamiento de Chile en la industria de venture capital. La ley de fondo de fondos y capital de riesgo cumplirá dos propósitos simultáneos. Primero permitirá a startups chilenas escalar en su proceso de crecimiento. Y segundo ayudará a transformar a Chile en una plataforma para la inversión en venture capital hacia la región", destacó el vicepresidente ejecutivo de Corfo, José Ignacio Mujica.

Hasta US$25 millones para la puesta en marcha

En relación con su puesta en marcha, el proyecto propone que Corfo pueda destinar hasta 25 millones de dólares durante el año presupuestario en que se publique el reglamento de la futura ley. Sus posteriores definiciones anuales se establecerán bajo el marco de la Ley de Presupuestos.